Le capital risque pèse toujours aussi peu dans le capital investissement ; il concerne en 2011, 371 entreprises (sur 1 694) pour un montant de 597 millions € (sur un total de 9 738 millions investis)


« Activité des acteurs français du capital investissement, année 2011 », AFIC/Grant Thornton , mars 2012

Sont interrogés les membres de l’AFIC avec un taux de réponse de 96% pour l’année 2011 (242 répondants/253 membres) ; les analyses se rapportent uniquement aux acteurs français du Capital Investissement et membres de l’AFIC ; sont incluses dans les statistiques les prises de participation dans les entreprises du CAC 40.

 

9 738 M€ investis en 2011, contre 6 598 en 2010, mais 12 554 en 2007 ; mais seulement 597 millions concernent du capital risque concernent 371 entreprises, un secteur avec une tendance à la régression :

 

Nombre d’entreprises bénéficiaires

Montants investis en millions€

 

2007

2008

2009

2010

2011

2007

2008

2009

2010

2011

Total

1 558

1 595

1 469

1 685

1 694

12 554

10 009

4 100

6 598

9 738

Dont capital risque

416

428

401

458

371

677

758

587

605

597

Dont  capital développement

557

707

779

916

960

1 310

1 653

1 798

2 310

2 940

Dont capital transmission/LBO

462

388

231

264

292

10 340

7 399

1 605

3 512

6 015

                     

 6 288M€ ont été désinvesti en 2011.

Le montant des fonds levés remonte progressivement : après un sommet en 2008 (12 730M€), on passe à 3 672 en 2009, puis 5 043 en 2010 et 6 456M€ en 2011.

 

56% des entreprises ont bénéficié en 2011 des réinvestissements, soit 970 entreprises pour un montant de 3 972M€ ; ainsi les entreprises nouvelles bénéficiaires, moins nombreuses (752, soit 44% des entreprises) ont toutefois reçu 59% des investissements.

94% des entreprises reçoivent moins de 100M€ :

 

Moins de 1 million €

De 1 à 5

De 5 à 15

De 15 à 30

De 30 à 50

De 50 à 100

100 et plus

Nombre d’’entreprises

805

619

164

44

28

15

19

Montants en millions €

29

1 363

1 315

937

1 069

874

3 883

Le nombre d’entreprise, les montants investis en 2010 et 2011 :

 

Nombre d’’entreprises

Montants en millions €

 

2011

2010

Evol en %

2011

2010

Evol en %

Capital risque

371

458

-19

597

605

-1

Capital développement

960

916

+5

2 940

2 310

+27

Capital transmission/LBO

292

264

+11

6 015

3 512

+71

             

  491 entreprises concernées ont moins de 20 salariés, 446 de 20 à 99 salariés, 170 de 100 à 250 salariés et 87, 1 000 salariés et plus.   Certains secteurs d’activité sont plus souvent bénéficiaires en 2011 :

  Biens consommation Services transports Médical biotech Industrie chimie Informatique Energie Télécom Com BTP Autres
Montants investis 2 111 1 922 1 796 1 007 747 615 551 551 294 146
Nombre entreprises 276 235 257 228 71 326 95 113 42 51

En capital risque, 204 entreprises (55% des bénéficiaires) ont reçu moins de 1M€ (13% des montants alloués) ; 141 entreprises ont reçu entre 1 et 5M€ (49% des montants alloués) et 26 entreprises ont reçu plus de 5M€ (38% des montants alloués).

 

En ce qui concerne le capital développement, 833 entreprises (87% des entreprises concernées) ont reçu 33,5% des montants alloués, 93 entreprises de 5 à 15M€ (26% des montants) et 34 entreprises plus de 15M€ (41% des montants).

 

Pour le capital transmission, 226 entreprises ont reçu moins de 15M€ (10% des montants alloués), 49 entreprises entre 15 et 100M€ (30%des montants) et 17 entreprises plus de 100M€ (60% des montants alloués)